“十三五”規(guī)劃開局之年 引領(lǐng)A股投資
2015年10月26至29日，十八屆五中全會在北京召開，通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃的建議》?！笆濉睍r期是全面建成小康社會的決勝階段，全面建成小康社會的具體目標(biāo)包括經(jīng)濟(jì)保持中高速增長、人民生活水平和質(zhì)量普遍提高、國民素質(zhì)和社會文明程度顯著提高、生態(tài)環(huán)境質(zhì)量總體改善和各方面制度更加成熟更加定型。
2016年是十三五的開局之年，是“十三五”規(guī)劃的政策落地年，2016年A股重要的投資線索將是“十三五”規(guī)劃。
美麗中國：望得見山水 記得住鄉(xiāng)愁
2012年11月8日，黨的十八大首次提出了“美麗中國”的概念，而十三五規(guī)劃《建議》則再次把“美麗中國”擺在重要的位置?！督ㄗh》提出“堅持綠色富國、綠色惠民，為人民提供更多優(yōu)質(zhì)生態(tài)產(chǎn)品，推動形成綠色發(fā)展方式和生活方式，協(xié)同推進(jìn)人民富裕、國家富強(qiáng)、中國美麗?！?/p>
針對“美麗中國”，十八屆五中全會從六個方面進(jìn)行了規(guī)劃，分別是促進(jìn)人與自然和諧共生、加快建設(shè)主體功能區(qū)、推動低碳循環(huán)發(fā)展、全面節(jié)約和高效利用資源、加大環(huán)境治理力度和筑牢生態(tài)安全屏障。
2015年被稱為環(huán)保的“政策年”，新環(huán)保法、水污染防治行動計劃等陸續(xù)推出。從2016年開始，將陸續(xù)進(jìn)入政策的落地期。十三五規(guī)劃《建議》中明確了“推進(jìn)多污染物綜合防治和環(huán)境治理，實行聯(lián)防聯(lián)控和流域共治，深入實施大氣、水、土壤污染防治行動計劃?！笔逡?guī)劃《建議》提出要推動低碳循環(huán)發(fā)展，工作重點在于“主動控制碳排放，加強(qiáng)高能耗行業(yè)能耗管控，有效控制電力、鋼鐵、建材、化工等重點行業(yè)碳排放，支持優(yōu)化開發(fā)區(qū)域率先實現(xiàn)碳排放峰值目標(biāo)，實施近零碳排放區(qū)示范工程?！边@與“大氣十條”（即《大氣污染防治行動計劃》）是一脈相承的。具體指標(biāo)是：到2017年，全國地級及以上城市可吸入顆粒物濃度比2012年下降10%以上，優(yōu)良天數(shù)逐年提高；京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域細(xì)顆粒物濃度分別下降25%、20%、15%左右，其中北京市細(xì)顆粒物年均濃度控制在60微克/立方米左右。中國清潔空氣聯(lián)盟秘書處（清潔空氣創(chuàng)新中心）發(fā)布的《大氣污染防治行動計劃（2013-2017）實施的投融資需求及影響》研究報告顯示，“大氣十條”的實施直接投資共需1.84萬億元。
展望“十三五”，除了大氣、水處理、垃圾發(fā)電行業(yè)繼續(xù)保持政策高度傾斜外，還有很多細(xì)分領(lǐng)域值得挖掘，行業(yè)空間并未完全打開，還處于政策萌芽期，展望“十三五”，工業(yè)固廢、土壤修復(fù)、清潔能源的行業(yè)仍然面臨較大的投資機(jī)會。
健康中國：全面健康引領(lǐng)“大健康”理念
十三五規(guī)劃《建議》第一次將“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，可以說“健康中國”是十三五規(guī)劃的亮點之一。國家衛(wèi)計委已全面啟動《健康中國建設(shè)規(guī)劃（2016-2020年）》編制工作，預(yù)計將于2016年發(fā)布并正式實施。
醫(yī)療領(lǐng)域不是“健康中國”的唯一內(nèi)容，卻是主體內(nèi)容。對于資本市場而言，主要看點有三個：
一是民營醫(yī)院。去年，國家發(fā)展改革委、衛(wèi)生計生委、人力資源社會保障部聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)醫(yī)療服務(wù)實行市場調(diào)節(jié)價有關(guān)問題的通知》，放開非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)醫(yī)療服務(wù)價格，鼓勵社會辦醫(yī)。
二是遠(yuǎn)程醫(yī)療。上世紀(jì)50年代末，美國學(xué)者Wittson首先將雙向電視系統(tǒng)用于醫(yī)療；同年，Jutra等人創(chuàng)立了遠(yuǎn)程放射醫(yī)學(xué)。此后，美國相繼有人利用通訊和電子技術(shù)進(jìn)行醫(yī)學(xué)活動，并出現(xiàn)了“Telemedicine”這一詞匯，現(xiàn)在國內(nèi)統(tǒng)一將其譯為“遠(yuǎn)程醫(yī)療”。美國未來學(xué)家阿爾文·托夫功多年以前曾經(jīng)預(yù)言：“未來醫(yī)療活動中，醫(yī)生將面對計算機(jī)，根據(jù)屏幕顯示的從遠(yuǎn)方傳來的病人的各種信息對病人進(jìn)行診斷和治療”，這種局面已經(jīng)到來。
三是中醫(yī)藥。2015年屠呦呦因發(fā)現(xiàn)了青蒿素而獲得諾貝爾生理學(xué)或醫(yī)學(xué)獎，是第一位獲得諾貝爾科學(xué)獎項的中國本土科學(xué)家和第一位獲得諾貝爾生理醫(yī)學(xué)獎的華人科學(xué)家。十三五規(guī)劃《建議》提出“促進(jìn)中醫(yī)藥、民族醫(yī)藥發(fā)展”，相信經(jīng)過一個世紀(jì)的蟄伏之后，中醫(yī)藥將獲得重生。
制造強(qiáng)國：十大領(lǐng)域突破發(fā)展
十三五規(guī)劃《建議》中提出“加快建設(shè)制造強(qiáng)國，實施《中國制造二○二五》。引導(dǎo)制造業(yè)朝著分工細(xì)化、協(xié)作緊密方向發(fā)展，促進(jìn)信息技術(shù)向市場、設(shè)計、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)滲透，推動生產(chǎn)方式向柔性、智能、精細(xì)轉(zhuǎn)變?！?/p>
無論十三五規(guī)劃《建議》，還是《中國制造二○二五》都強(qiáng)調(diào)推進(jìn)十大重點領(lǐng)域突破發(fā)展：促進(jìn)新一代信息通信技術(shù)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、農(nóng)機(jī)裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械等產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。
德國提出的“工業(yè)4.0”概念代表著以智能制造為主導(dǎo)的第四次工業(yè)革命，這也是中國制造升級的遠(yuǎn)景目標(biāo)。工業(yè)4.0即互聯(lián)網(wǎng)+智能制造，本質(zhì)是網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化、自動化、集成化和智能化，以實現(xiàn)橫向集成、縱向集成與端對端的集成。工業(yè)4.0的關(guān)鍵是CPS系統(tǒng)，核心是智能工廠，它包括由傳感器構(gòu)成的感知系統(tǒng)，工業(yè)以太網(wǎng)等構(gòu)成的通信網(wǎng)絡(luò)，工業(yè)軟件和大數(shù)據(jù)、云計算構(gòu)成的分析中樞以及機(jī)器人等構(gòu)成的制造體系。
海通證券指出，投資者可以從兩個受益方向關(guān)注。一是機(jī)器人國產(chǎn)化加速，制造廠商尋突破。我國已經(jīng)成為工業(yè)機(jī)器人消費第一大國，市場空間巨大，本土企業(yè)已經(jīng)針對機(jī)器人零部件及本體進(jìn)行研發(fā)生產(chǎn)，機(jī)器人國產(chǎn)化有望突破。二是進(jìn)口替代啟動，系統(tǒng)集成率先受益。在機(jī)器人應(yīng)用的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)集成最為受益，國內(nèi)民營集成商借助本體優(yōu)勢、成長明顯，進(jìn)口替代正在進(jìn)行中、利潤率較好，隨著機(jī)器人向下游3C和家電行業(yè)滲透，系統(tǒng)集成商望實現(xiàn)快速成長。
網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國：網(wǎng)絡(luò)安全+大數(shù)據(jù)
此前中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化領(lǐng)導(dǎo)小組成立，以規(guī)格高、力度大、立意遠(yuǎn)來統(tǒng)籌指導(dǎo)中國邁向網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國的發(fā)展戰(zhàn)略。十三五規(guī)劃《建議》提出，實施網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國戰(zhàn)略，加快構(gòu)建高速、移動、安全、泛在的新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施。拓展網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)空間。實施“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和應(yīng)用，發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和經(jīng)濟(jì)社會融合發(fā)展。實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，推進(jìn)數(shù)據(jù)資源開放共享。完善電信普遍服務(wù)機(jī)制，開展網(wǎng)絡(luò)提速降費行動，超前布局下一代互聯(lián)網(wǎng)。推進(jìn)產(chǎn)業(yè)組織、商業(yè)模式、供應(yīng)鏈、物流鏈創(chuàng)新，支持基于互聯(lián)網(wǎng)的各類創(chuàng)新。
根據(jù)工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)，信息消費每增加100億元，將帶動國民經(jīng)濟(jì)增長338億元。2012年我國信息消費市場規(guī)模已達(dá)1.7萬億元，帶動相關(guān)行業(yè)新增產(chǎn)出近9300億元。電子商務(wù)交易規(guī)模高達(dá)8萬億元，其中網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)到1.3萬億元，拉動新增消費5070億元。而2013年上半年，全國信息消費規(guī)模呈現(xiàn)20%以上的高速增長。互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展將使信息消費成為拉動我國經(jīng)濟(jì)增長的新動力。
在國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的過程中，大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)+等將成為重要手段，國家在頂層已經(jīng)出臺相應(yīng)政策引導(dǎo)大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略實施，而在我國經(jīng)濟(jì)互聯(lián)網(wǎng)化率不斷提升的大背景下，維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全、建立良好網(wǎng)絡(luò)生態(tài)將成為重要根基，建議投資者沿著兩條主線進(jìn)行行業(yè)內(nèi)長期配置。一是信息安全、自主可控。重點關(guān)注自主可控軟硬件產(chǎn)品及其他安全產(chǎn)品；二是大數(shù)據(jù)及云計算。數(shù)據(jù)已成為生產(chǎn)要素，云計算以成為新型基礎(chǔ)設(shè)施。重點關(guān)注大數(shù)據(jù)及云服務(wù)解決方案提供商。
新型城鎮(zhèn)化：智慧城市成亮點
“十三五”規(guī)劃《建議》中提出，到2020年，戶籍人口城鎮(zhèn)化率加快提高。提高城鎮(zhèn)化率，人往哪里去、錢從哪里來，以及如何實現(xiàn)產(chǎn)城融合，是繞不開的重要課題。
隨著我國城鎮(zhèn)化的加速發(fā)展，近年來的一個趨勢是政府開始更加關(guān)注城鎮(zhèn)化建設(shè)的質(zhì)量。未來在將經(jīng)濟(jì)增長繼續(xù)作為政策核心的同時，如何保證居民生活質(zhì)量，解決諸如環(huán)境質(zhì)量下降、擁堵、醫(yī)療衛(wèi)生和食品安全等大城市病也是迫在眉睫的問題，也逐漸納入了管理者考核標(biāo)準(zhǔn)。而要改善城市公共服務(wù)和生活質(zhì)量，進(jìn)行科學(xué)、前瞻性的城鎮(zhèn)化規(guī)劃，只有基于詳盡的數(shù)據(jù)分析，智能地應(yīng)用信息科技，才能使城市管理更具效率和創(chuàng)新性。
2012年起我國掀起了智慧城市的熱潮，截置目前，我國已有超過373個試點市、縣（區(qū)）納入住建部、科技部批復(fù)的試點名單，2012年、2013年共有193個試點，2014年新增83個試點市縣，2015年又新增97個試點，重點項目超過2600個，投資總額超萬億人民幣。但值得注意的是，按住建部定義的智慧城市投資包括水處理等基建投入，而不完全是信息化投入，且智能交通等行業(yè)投資部分資金來自原有預(yù)算，只有城市信息平臺投資可以看作為純增量。
從歐美、日韓、新加坡等地較先進(jìn)的智慧城市發(fā)展經(jīng)驗看，我國對信息技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施的政策支持仍有紅利釋放空間；管理上將由“自上而下管理”向“更多市民和利益相關(guān)方參與，以及更開放的數(shù)據(jù)和形式”轉(zhuǎn)變；投融資模式也將從PPP向多種金融工具綜合應(yīng)用。智慧城市已經(jīng)進(jìn)入大規(guī)模落地建設(shè)期，受益于大數(shù)據(jù)政策和技術(shù)發(fā)展，智慧城市的數(shù)據(jù)運營將隨平臺系統(tǒng)建設(shè)逐步開展。
新能源：充換電設(shè)備千億市場打開
2015年12月16日，財政部等五部門發(fā)布《關(guān)于“十三五”新能源汽車充電設(shè)施獎勵政策及加強(qiáng)新能源汽車推廣應(yīng)用的通知(征求意見稿)》，該通知明確了獎勵對象，充電基礎(chǔ)設(shè)施獎勵政策面向全國所有省(區(qū)、市)。中央財政對充電基礎(chǔ)設(shè)施配套較為完善、新能源汽車推廣應(yīng)用規(guī)模較大的省(區(qū)、市)安排獎勵資金。
通知設(shè)定了新能源充電設(shè)施獎勵標(biāo)準(zhǔn)，對于大氣污染治理重點省市獎勵最高，2016年大氣污染治理重點省市推廣量3萬輛，獎勵標(biāo)準(zhǔn)9000萬元，超出門檻部分獎勵最高封頂1.2億元。2020年大氣污染治理重點省市獎勵門檻7萬輛，獎勵標(biāo)準(zhǔn)1.26億元，每增加6000輛，增加獎勵資金1100萬元，獎勵資金最高封頂2億元。獎勵資金與門用于支持充電設(shè)施建設(shè)運營、改造升級、充換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)運營監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)等相關(guān)領(lǐng)域。完成新能源汽車推廣量是獲獎的關(guān)鍵，而且推廣數(shù)量以純電動乘用車為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計算，其他類型新能源汽車按照相應(yīng)比例進(jìn)行折算。
2015年11月新能源汽車產(chǎn)量持續(xù)增長，拉動電池級碳酸鋰和六氟磷酸鋰價格上漲。2015年1-11月，新能源汽車?yán)塾嬌a(chǎn)27.92萬量，同比增長4倍。新能源汽車產(chǎn)量激增大幅拉升了產(chǎn)業(yè)鏈上游電池級碳酸鋰和六氟磷酸鋰價格上漲，目前電池級碳酸鋰均價11.4萬元/噸，月漲幅超65%，六氟磷酸鋰12月底有望突破22萬元/噸，月漲幅超47%。
2020年充電樁建設(shè)目標(biāo)480萬個：截至2014年底，全國共建成充換電站780座，交直流充電樁3.1萬個，為超過12萬輛電動汽車提供充換電服務(wù)。11月8日，國家發(fā)改委等四部門發(fā)布的《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015－2020年）》，目標(biāo)到2020年，新增集中式充換電站超過1.2萬座，分散式充電樁超過480萬個，以滿足全國500萬輛電動汽車充電需求。隨著新能源車市場放量，國內(nèi)充換電站建設(shè)將迎來密集擴(kuò)容期，數(shù)量將逐年翻倍增長。同時，充電網(wǎng)絡(luò)作為電動汽車推廣的關(guān)鍵因素，在政策大力扶持和盈利模式逐步清晰的推動下，我國充換電設(shè)備將迎來千億市場空間。
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